对话Solv联合开创者孟岩:用NFT重构去中心化的金融 一级市场

今年NFT大火意义是十分重大的。

5、Solv 上创建的IC怎么样定价?

孟岩:严格来讲 IC是由市场定价。从金融角度来看,在传统金融中有与 IC 很接近的衍生品:远期合约。举例来讲,一个远期合约约定2021年7月以每盎司1500美金的价格卖给我5盎司黄金。IC 是约定将来提取远期合约和IC 很接近,大家就可以借鉴传统金融中远期合约定价的公式对IC 进行定价。

6、Solv IC Market 如何玩,用户可以在Solv上干什么?

孟岩:Solv 是一个开放的平台,大家欢迎所有些开发者或是项目团队基于vNFT 来塑造他们的商品。大家在 Solv IC Market 达成票证的创建、拆分、出售等基本功能,并且会将这部分功能的代码开源,以便其他开发者开发 vNFT 应用时直接调用。这符合去中心化的金融 精神,大家向行业提供的是一个革新的基础设施,大家期望这个基础设施可以推进行业前进。譬如,大家已经在联系 Uniswap ,Uniswap V3 的核心升级在于用 NFT 达成 LP Token ,为何不在协议层上更进一步,用 vNFT 达成 LP Token 来达成更好的流动性和管理能力呢?

就大家团队自己而言,尽管大家非常明确地知晓 vNFT 在很多范围都能发挥用途,但精力有限,大家选择从聚焦于一个范围,也就是 去中心化的金融 一级市场开始。就Solv IC Market 而言,大家也会与其他项目团队谈合作,请他们在 Solv IC Market 进行 IVO ,如此他们的 私募锁仓份额将拥有流动性,对于资金投入人来讲会更优吸引力。

完全同样的逻辑,vNFT 可以支持NFT 团购,或是分期付款。王总你也知晓,越贵的艺术品总是价格上涨空间越大。如此NFT 是否会变成富人的游戏,而vNFT 的可拆分性,可以让海量的一般用户也能资金投入名贵的 NFT,当然获得的只不过该NFT 一部分的所有权。vNFT还能支持分期付款,譬如分期付款购买 比特币,平台会用闪电贷买入一个 比特币,但这个 比特币 会处于质押状况中,直到用户完成所有分期付款,一旦用户违约,这枚 比特币 也会被拍卖清算,所有这部分购买、分期偿还、比特币 解锁等过程均会记录在 vNFT 中,由合约实行。这种团购和分期付款的逻辑其实和私募份额买卖完全是相同的,只是底层资产从私募份额换成了艺术品或是其他产品。

7、目前ETH的gas 成本让大伙都非常头大,Solv 的vNFT 性能这么高,是否会导致非常高的gas 成本?

孟岩:依据大家内测的结果,vNFT 的gas 成本与ERC-721 基本相当,这也是令大家团队很惊喜的结果。

8、Solv 将来有计划和其他项目合作吗?会以什么样的方法合作?

孟岩:Solv IC Market已经达成和Opensea 的组合 ,每张IC 都可以在Opensea 转卖。Solv 上创建的每张IC 都设计地很精美,即便锁仓代币已经被全部提走了也完全可以作为珍藏品珍藏。我一个人就创建了一张 IC ,对于我来讲这张IC 就是非常有纪念价值的。

大家期望和尽量多的项目合作,譬如Dodo 在做IDO,大家非常期望让IC 助IDO 一臂之力,达成更好的 IDO 市场。同时大家也在联系 Uniswap ,用 vNFT 达成V3 的LP Token 可以达成更好的流动性。Solv 还可以和其他 OTC 市场所作,在 OTC 市场出售 IC。

出品:碳链价值

作者:王立新

1、你在区块链和去中心化的金融范围沉淀已久,Solv是你发起的第一个项目,大伙都非常期待和好奇,容易向大伙介绍一下你们的项目吧,Solv 这个名字有哪些特殊含义吗?

孟岩:事实上Solv是一个开放的数字票证通证市场,可包容多个应用。而Solv IC Market是大家创建的第一个应用,用于解决资金投入者锁仓份额买卖的问题,是大家进入市场的突破口。怎么样完整理解Solv,核心点就一个:大家创建了一种新的数字票证通证,把票证这种资产引入去中心化的金融,可以觉得是Solv 的全部要义就这一句话。

把票证引入去中心化的金融是一件意义很大的一件事,大家团队会创建应用作为切入口,另外,一些事情会交给大家的合作伙伴来做,还有一些事情需要大家去说服行业中的龙头项目,让他们来做,多方一同努力才能推进行业往前进一步。

至于Solv这个名字,有三个层面的意思:一是跟Solve同源,翻译过来是“解决” ,大家觉得去中心化的金融和通证市场是有一些亟待解决的问题,大家来解决这部分问题。二是Solvate,化学范围里的一个词,翻译过来是“溶剂”的意思,用来溶解一些比较顽固的固体,大家期望Solv这个项目可以帮大家把不少现在还非常难流动的资产流动起来。

三是Solvency,翻译过来是“可偿付性”,在金融行业是一个很多见的词,等于大家常常说的健壮性,一个金融系统要有我们的健壮性和鲁棒性(Robustness,指控制系统在参数扰动下,保持某些性能的特质。),既要创造流动性,还要很健壮、靠谱。

大家既期望解决一些业内悬而未决的问题,让这个行业的流动性更大的释放出来,另外一方面,大家也提醒自己遵循去中心化的金融的一些基本原则:靠谱、健壮。基于上述三个缘由,最后决定选择Solv这个名字。

2、今年很多去中心化的金融 项目都在尝试引入 NFT,你觉得NFT X 去中心化的金融 这个定义今年为何会这么火?NFT 能给去中心化的金融 带来什么?

孟岩:今年NFT X 去中心化的金融已引起愈加多人关注,前不久 Uniswap V3 的发布推进又把热度推向一个阶段性高峰。在V3里有两个核心点最值得关注,一是自动做市机制改进,二是用NFT做LP Token,原来的LP Token是基于ERC-20创建的,而 V3用NFT作LP的Token。这件事尤为重要,表明这个行业龙头项目、前沿实践者已经充分认识到NFT在金融应用中的要紧意义。非常高兴他们开始关注到这一点,事实上大家团队在半年多以前就选择这个方向。去年8月底,大家决定要做去中心化的金融市场的票证,9月时大家做了初步研究,十月初,大家发表一篇文章「啥是数字资产」。(点击即可查询)

那篇文章有14000字,从全局角度介绍「啥是数字资产」的一个研究,但其中也隐含了一个大家对创业方向的判断。现在整个数字资产市场当中,唯独缺少金融票证类数字资产。我当时画了一个表,传统资产表达方法有5种,其中4种已在去中心化的金融市场中有表达方法了,唯独一种「票证」还没表达方法。票证有巨大的应用空间,反而在去中心化的金融和Crypto空间中没对应物,于是大家当时就选择这个方向。

对大家而言,于公,非常高兴行业在迈向更全方位的进步,于私,大家有一点小骄傲,可以提前预见到如此一个进步方向。无论对什么行业人而言,事先的预测被事实验证都是让人自豪的一件事。除此之外,大家也感到一种紧迫感。由于大伙一旦意识到这个行业的潜力和优势,必然会万马奔腾似的往里冲,大家需要加速前进。

为何NFT会火?我觉得NFT是加密经济范围里的实体经济。为何这么说?大家看现实世界有一句话,「世界上没两片树叶是完全一样的」。当大家面对现实的物理世界,大家面对的是一个NFT的世界,世界上没完全一样的东西。不管桌椅板凳、工业制品还是任何东西,没完全两个一样的东西。大家面对的其实是一个异质的世界,一个非匀质的世界,每一个物品,每件事,每一个商品都是不同的。也就是说现实世界本质是非匀质的。但为何会有匀质的东西?大家做去中心化的金融和区块链,为何先做一个匀质的东西?这也非常不错理解,由于匀质资产流动性是最好的,而金融最重视的就是流动性。从长期维度2009年至目前,短期维度2021年当时ETHERC-20代币风靡,至今4-5年时间,大家基本都处在去中心化的金融第一个阶段:纯匀质化资产阶段。现实世界中,匀质化资产只存在于金融业中,也就是说,大家在过去十几年加密世界当中,只干了金融这个事,而没与之有实体经济相对应。这也难免大家与圈外人交流过程中,常常会被觉得是炒作,还是在搞虚的。

在加密世界中,现在只有均质化资产,匀质化资产只是虚拟经济。因此到现在为止,加密世界都处于虚拟经济,大伙在虚拟经济中,只能干「资金投入」一件事,花费的所有钱,只不过为了以后以更高收益率拿回来,没任何消费行为,这个市场中没「物」。「物」肯定是异质的,只有钱才是匀质的。那样大家之前在市场中做的全部事情就是从钱到钱,以更少的钱预期赚到更多钱,这是资金投入行为。而在现实世界当中,大家烧钱是有两个去处,一是资金投入,二是消费,花出去买到东西,获得享受感和满足感。现在加密世界是没有消费行为的。

为何现在NFT大火?外面都说NFT的出圈的定义。由于NFT把「物」的定义带到了加密经济体中,而「造物」行为是是实体经济的,也就是艺术家在创造加密艺术品时,他们就在创造「新的宇宙」里在造物,在创造实体经济。能发行币和股票、上市的人在现实当中也是少数,大多数一般人事实上在生产、在造物。因此大家目前看到NFT「出圈」的事情是合乎规律的,可以造一个具备非常强共识的Token的人或项目是极少数,但几乎全世界的人都可以创造有价值、消费和珍藏定制的加密「物」。

今年NFT大火意义是十分重大的。它会很大地丰富加密世界中的产品品类,从匀质化世界一步迈入到很大丰富的非匀质化世界,可以参与这个世界的人和参与的方法也变得很大丰富。

从买卖市场角度剖析这个问题,NFT出现之后,整个加密市场就会出现一个巨肥巨长的尾巴。所有匀质化资产和主流币种与新兴数字资产只不过这条完整曲线的头部而已,NFT出现会使市场的商品出现一个巨肥巨长的大尾巴。这条大尾巴大家在网络电子商务年代见过。大家知晓这条尾巴的威力,大家在自媒体范围也见过这条尾巴。某种意义上来讲,像长尾理论里提到的,电子商务巨头、媒体巨头都是商品长尾理论的主要受益者。它会让大家的产业进入一个新的年代。

从这个意义上讲,进入NFT年代,去中心化的金融会有哪些变化?会被迫容纳NFT所有品类,也就是去中心化的金融将会成长为全品类加密买卖市场。从这个意义上来将,再用去中心化的金融来描述就会看上去有的狭隘,由于这个市场会变成一个完整通用的加密产品买卖市场,可能不是去中心化的金融,而是 Decentralized Commercial,所有些产品品类可能都要用去中心化的金融所创造出来的机制和逻辑来加以达成。

由于NFT的加入,去中心化的金融这个市场在将来不久将会有千倍扩张。山沟品类很大丰富,会被人们在市场里行为从纯粹资金投入行为转而出现资金投入及消费行为。

第一个出现的消费行为便是珍藏。我是极度看好NFT X 去中心化的金融方向。甚至我觉得它已经不可以容易用NFT X 去中心化的金融来描述,由于这其实意味着加密基础设施开始支持去中心化全品类加密数字商品的买卖。

大家自己在这个长长的尾巴中,截取其中一段:「票证」。由于「票证」在现实世界当中,是从实物产品到金融产品之间的一个映射机制。大家最熟知「票证」,譬如提货单、海关通关清单、支票、金融票证,现实世界当中的物品要映射到金融世界当中,通常是通过「票证」进行的。而金融世界当中,又用票证来表达各种各样相对比较复杂,但也比较标准化的金融合同和条约。

因此「票证」在马上出现的那个长长肥尾巴中占据非常大一块空间。Solv选择抓住「票证」方向。

3、Solv 和已有些引入金融NFT 的去中心化的金融 商品的不同之处?为何Solv 选择私募份额买卖市场这个赛道,Solv 在解决那些问题?Solv 的核心理念和革新点是什么,在行业内饰演哪种角色?

孟岩:Solv要做的就是数字化「票证」通证及其市场。这个是大家核心理念。啥是数字化「票证」通证?英文中找不到一个非常不错的词,来对应中文「票证」,中文「票证」是一个很了不起的词语,概括了非常多种不相同种类的金融票证,在英文中有Commercial paper,就是「商用票证」,有支票、汇票、发票、本票、债券、可转换债券、期权、期货,这部分各种各样都可以表达为票证,但在英文中他们是分不要说的,每个分别取名。而在中文中是可以用票证如此一个定义,把这部分东西整体概括起来。「票证」具体是指什么?具备相当高标准化程度,但又是彼此异质的如此一种金融合约。它的特征是标准化程度非常高,但又存在很好的可定制性。譬如两个人各自写的支票,支票格式和数据结构基本是一样的,包括背后法律条约、合同条约都是高度标准化的,但两个人都可以在上边填写不同收款人、不同签名、不同数字。票证在金融中无处不在,只是商用票证一个东西,在2021年,整个中国全年买卖量是131万亿人民币。今年2月底,美国仍在流通中未兑付的票证数目是16000亿美金。这只不过商业票证,还有不少东西没算进去,譬如外贸当中常常用到的LC「信用证」也是一种票证,可见这是一个很庞大的市场。现实世界当中,演唱会门票、饭票、彩票与积分,假如完全是无条件的匀质的,用ERC-20就可以做。只须附带一些条件,譬如什么时间到期?什么时间自动废止?什么时间生效?只须带一些类似容易条约,他们就要用票证的方法。

Solv创造一种票证通证vNFT,一种通用的数字票证,描述协议,用这个协议可以产生出各种各样的数字票证。大家自己选择其中几个方方向来做几个比较有用的票证。

Solv就是要做票证的创建、管理、工具与选择几类票证市场作为大家主攻方向。

4、为何Solv 选择私募份额买卖市场这个赛道,Solv 在解决那些问题?

孟岩:过去几年我为很多项目做通证策略设计,我发现所有项目的通证经济模都有一个死穴:资金投入人与项目之间利益难以调和。举例来讲,在牛市的时候,资金投入人期望准时供应持有些代币份额套现。但资金投入人这种抛售行为会给代币现货市场带来非常大的资金卖盘重压,对项目币价产生打压,对项目导致伤害。为了应付这样的情况,项目方总是会为私募代币份额设计一系列严格的锁仓条件加以限制。锁仓条件使得资金投入人持有些代币份额在锁按期内没办法供应流通。但这种方法就像掩耳盗铃,总有锁按期满的时候,几乎每一个解锁的时间点都成为代币价格的风险点,币价会遭到多少的冲击。优化通证经济模设计可以解决不少问题,但资金投入人与项目方的这一矛盾没办法仅依赖经济模来解决。

在大家团队提出了票证通证协议之后,我意识到用票证通证来描述私募份额提供了一种新的解决思路。譬如王总你有一个项目100万的私募代币份额,约定第一年线性释放60%,第二年再线性释放40%。现在市场上有两种实行这种解锁合同的方法,一种是手工,另一种则是 SAFT 协议,但其实这两种方法都没解决锁仓份额的流通问题。

Solv IC Market 通过创建 IC,也就是资金投入凭证来描述锁仓份额及其锁仓规则,IC 代表将来某一时刻获得相应代币的权利,如此即便锁仓份额没办法流通,资金投入人可以通过买卖IC 来转移如此一种远期权利解决资金需要。这种解决方法不会对现货市场导致冲击,既给予了资金投入人充足的买卖自由度,又能满足项目方管理代币现货市场价格的需要。

私募份额买卖市场只不过 vNFT 的第一个应用,不止是资金投入凭证,本质上vNFT可以描述很多复杂的契约关系,代表特定规则下将来提取某种现金或是物品的权利。大家团队之所以决定将私募份额买卖市场作为大家的第一个应用,是由于从我对加密行业的察看来看,私募份额买卖确实是一个存在已久的棘手问题。就现在来看,我的这一判断也获得了业内资金投入人和合作伙伴的认同。

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